以过去的业绩挑选基金靠谱么?

        我们经常看到各种热门基金推荐,某某基金最近涨了很多,我们是不是应该根据历史业绩来挑选基金呢?让我们回到2014年,假设在那时起,小星买了业绩比较好的基金,看看到现在业绩如何?

        小星统计了从14年1月向前五年(2009-2014),三年,两年,一年的基金收益情况,做了排序,从中找到业绩持续排名靠前的基金来定投。工具是挑选页面的排行榜。下图中蓝色箭头表示统计业绩的时间起点和终点。

        时光飞逝,现在小星这些优异基金的收益怎么样了?在码农的协助下(也可以自己在Excel表格中合并基金),有了下面这张表,表格中的数字表示了某只基金在某个时间范围内的收益在股票型基金中的排名,数字越小说明越优异,数字越大越落后。值得注意的是,350名,是沪深300指数基金从14年至今收益的排名,他代表了市场平均收益水平。

        下面图表中'17.5表示2017年5月,2015年9月是15年牛市结束的时点。

名称'09-'14'11-'14'12-'14'13-'14'14.1-'17.5'15.9-'16.12'15.9-'17.5
上投摩根核心优选混合(370024)160104732333735582
华宝收益增长(240008)13621923537341504
新华优选消费混合(519150)173135466199597725
易方达科讯混合(110029)947514126828111618
上投摩根内需动力混合(377020)26117385114351021788
景顺长城内需增长混合(260104)218541186734789
嘉实成长收益混合A(070001)62785989167318376
中海蓝筹灵活(398031)95127486471816751614
广发聚瑞混合(270021)17784366273716581409
广发核心精选混合(270008)8111227136816282
汇添富民营活力混合(470009)15847122841526524
银星会员可见176145617263313
银星会员可见18716622798188178
银星会员可见4448202622517190
银星会员可见341895065116138132

        查看2200只股票型基金的综合排名

        统计结果让人惊讶:2014年之前五年时间里业绩好的基金,之后大部分走了下坡路。39只基金,只有13只基金比指数基金好,超过了市场平均收益。假如2014年小星参照过往业绩来挑选基金,也是能赚钱的,就是只有1/3的可能超过市场平均水平。(:

        这是指数型基金的统计结果

        原因是什么呢?

        规模,当基金业绩好,出了名,申购他的资金非常多,基金经理一下子要管理很多资金,人少钱多,船大不好掉头,在市场上大资金的进出容易被发现,导致买啥啥贵,卖啥啥便宜。

        风格,刚好最近市场的风格、热门的行业是基金经理最擅长熟悉的风格和行业。例如,某位基金经理擅长在中小股票和震荡市中操作,不善于在蓝筹股盛行的市场中操作,那么2017年上半年他的业绩就一般般。大多数基金经理仅仅是某个赛段冠军,不是长跑冠军。

        小星发现这四只基金:银星会员可见 八年的时间里持续超越沪深300,值得推荐。

        那么该怎么挑选基金呢?需要从多个维度来挑选基金,小星使用的工具:挑选页面的排行榜(银星会员使用)是个不错的选择,他可以对不同类别的基金按照各种维度排序,以后我们会介绍从多个维度对基金的评价,敬请期待。

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