新价值增长计划

        价值平均计划,是美国哈佛商学院教授迈克尔·埃德尔森提出的,用户基金的账户市值每期增加固定的金额,每期投入的金额随着市场涨跌而变动,逆市而动,详细介绍请看链接

        下面的图片是从去年牛市到现在为止价值平均计划的回测收益情况。可见效果相当不错。这个计划在震荡市中较普通定投盈利更多,究其原因,是其强制在市场暴跌时加大资金买入,因此投资者风险承受能力要强。

        当市场处于慢牛行情中,坚持定投两三年,会发现每期买入的金额越来越少。这是怎么回事呢?

        例如每个月增加固定金额1000,一年以后每月增加1000/12000=8.3%, 1/13,1/14,...,四年后每月增加1/48=2%,如果这个月基金市值比上个月涨了2%,就不用投了。在慢牛行情中会错过积累资本的好时期。如下图链接,从2013年开始定投,红点表示买入,旁边的数字可以看到买入的金额和份额越来越少:

        发明者迈克尔·埃德尔森提出根据通胀率来增加每期的投入金额。例如通胀率每月为0.5%,那么每期金额是:1000,1005,1010,1015...1000*(1.005^n),四年后每月投入1270元,这种计划在慢牛行情是挺容易提高收益率。迈克尔教授也通过美国股市证明比固定金额的方法收益率略高。这是上面例子的改进版链接,可以看到绝对收益增加了很多。

        价值平均计划有一个特点,市场暴跌时暴买,当市场单边向下时,如2011年到2013年,定投开始了两年多,某一次下跌,你需要一次性买入5000元,因为账户市值达3万多了,下跌10%,就需要补至少3000元。是不是有一种把钱往火盆里扔的感觉?这就是巴菲特说过的,别人恐惧时你贪婪吧。

        智投星为大家提供了价值平均计划的改进模式,在基金定投页面,点击市值,试用价值增长计划。

izm5e1rl2qyewsgt31tpbfz